پایان نامه کارشناسی ارشد مدیریت مالی 123 صفحه چکیده: در مدل قیمتگذاری دارایی سرمایهای(CAPM)، ریسک سیستماتیک یا بتا، تنها عامل تبیین کننده اختلاف بازدهی داراییها میباشد. بتا به عنوان معیار ریسک سیستماتیک نتیجه حاصل از یک و ضعیت تعادلی است که در آن سرمایهگذاران به دنبال حداکثر کردن تابع مطلوبیت خود بر اساس دو پارامتر میانگین و واریانس بازدهی میباشند. واریانس بازدهی به عنوان معیار ریسک حداقل به دو دلیل ذیل با تعریف متداول ریسک - در معرض خطر قرارگرفتن یا زیان بالقوه و قابل محاسبهی سرمایهگذاری – در تعارض است. اول اینکه زمانی میتوان از واریانس بازدهی به عنوان معیار ریسک استفاده نمود که توزیع بازدهی داراییها نرمال باشد. دوم اینکه انحرافات بالاتر از میانگین را به عنوان ریسک سرمایه گذاری تلقی نمی کنند. در این تحقیق به بررس ...
ادامه مطلب ...
چهارشنبه 10 شهریور 1395 ساعت 06:10